Аналитика
25 июня 2019
Обзор мировых финансовых рынков
Новостной фон. Вчера президент США Дональд Трамп ввел санкции в отношении высшего руководителя Ирана Али Хаменеи. Ограничения лишат Хаменеи его доступа к финансовым ресурсам. Также под санкциями оказались командующие пятью округами ВМС Ирана. Министр финансов США Стивен Мнучин заявил, что США введут санкции в отношении главы МИД Ирана в течение недели. В МИДе Ирана заявили о том, что санкции США навсегда закрывают канал дипломатии. Сегодня инвесторы будут следить за речью председателя ФРС Джерома Пауэлла, который обсудит проблемы, стоящие перед экономикой Соединенных Штатов в Совете по международным отношениям в Нью-Йорке. Также рынки в предвкушении других значимых событий в ближайшие несколько дней (саммит G20, встреча ОПЕК+), поэтому какие-то сильные движения на рынках до этих событий не прогнозируются.
Основные мировые фондовые индексы 24 июня закрылись разнонаправленно. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,17%, промышленный индекс Dow Jones поднялся на 0,03%, высокотехнологичный Nasdaq потерял 0,07%. Ииндекс развивающихся рынков MSCI Emerging market снизился на 0,05%, индекс глобального рынка MSCI World снизился на 0,03%. Российские индексы напротив подросли. Долларовый индекс РТС вырос на 0,88%, рублевый индекса МосБиржи вырос на 0,05%. Shaghai Somposite скоректировался вниз на 0,87%. Утром 25 июня европейские индексы торгуются в красной зоне в диапазоне 0,2-0,5%. Из корпоративных новостей можно отметить FedEx который подешевел на 2,7% до 160,91 долл. после того, как компания была вынуждена выпустить второе извинение за последние несколько месяцев за то, что не смогла отправить посылку продукции Huawei Technologies.
Акции Caesars Entertainment взлетели на 14,5% до $ 11,44 после того, как Eldorado Resorts согласились купить Caesars за $ 17,3 млрд, что создаст крупнейшую игровую компанию США.
Валютный рынок. Индекс доллара немного отыгрывает свои позиции против основных валют, после 4 дневного ралли вниз. Основные валюты входящие в индекс умеренно слабеют в пределах 0,1-0,3%.
График индекса доллара (DXY) Источник Reuters
Товарные рынки. Нефтяные котировки не приняли во внимание новые санкции против Ирана и продолжают коррекционные движения вниз, теряя на утро вторника 0,37% по марке Brent. Хочется заметить, что санкции — это не война и они направлены против финансов высшего руководства Ирана и угрозы для рынков не несут. Также Трамп призвал другие страны, включая Китай и Японию, самостоятельно защищать свои нефтяные танкеры на Ближнем Востоке. “Так почему мы защищаем судоходные пути для других стран (многие годы) без компенсации?” – написал Трамп в Твиттере. На следующей неделе пройдёт встреча ОПЕК+, где будет приниматься решение о возможном продлении сделки по сокращению добычи. Министр энергетики России А. Новака заявил, что российская сторона пока не готова делать выводы о необходимости продления сделки ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи, финальное решение можно будет принять только после саммита большой двадцатки, который пройдет 28-29 июня. Отметим, что большинство представителей ОПЕК+ уже неоднократно заявляли о готовность сохранить действующую сделку до конца 2019 года.
Долговой рынок. На фоне обострения взаимоотношений между США и Ираном (заявлений Ирана о том, что новые санкции навсегда закрывают канал дипломатии с Вашингтоном) доходности 10-летних бумаг США в очередной раз приблизились к значениям в 2%. Главным фактором вчерашнего роста цены американских 10-леток выступил рост цен на т.н. активы-убежища (в том числе, выросла в цене японская йена, золото).
Динамика доходности 10-летних бумаг Правительства США Источник Bloomberg
Суверенные еврооблигации стран с развивающимися рынками торговались разнонаправленно. Десятилетние бумаги Бразилии, Колумбии и ЮАР выросли с доходности на 1-3 б.п. в то время, как еврооблигации Мексики и Индонезии снизились на 1 б.п. Лучше рынка выглядели 10 - летние еврооблигации Турции, которые снизились в доходности сразу на 12 б.п. – до 7,55% годовых. Среди еврооблигаций России, номинированных в долларах США, вчера также наблюдалась смешанная динамика: наиболее сильное однодневное снижение доходности произошло в однолетней бумаге, рост наблюдался в длинном конце кривой доходностей.
Значение доходностей суверенных облигаций России по состоянию на утро 25.06.2019. Источник Bloomberg
|
Срок облигации
|
Текущая доходность
|
Изменение за 1 день (б.п.)
|
Изменение за 1 месяц (б.п.)
|
|
1 год
|
2,826
|
-15,5
|
+3,7
|
|
3 года
|
2,918
|
-2,0
|
-15,1
|
|
5 лет
|
3,088
|
-0,1
|
-21,0
|
|
7 лет
|
3,704
|
-1,8
|
-26,5
|
|
8 лет
|
3,802
|
-0,8
|
-24,4
|
|
10 лет
|
3,962
|
+0,5
|
-23,4
|
|
30 лет
|
4,587
|
+0,8
|
-34,6
|
Отметим также достижение максимальных значений текущего года индексом RGBI. Источник Bloomberg
Отметим также достижение максимальных значений текущего года индексом RGBI.
Прогноз. Оцениваем внешний фон как позитивный.